Ανοίγει η μεγάλη αγορά του sale & leaseback

Το ποσό υπερέβη τόσο τον αρχικό στόχο του 1 δισ. ευρώ όσο και το ανώτατο όριο (hard cap) των 1,5 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας το έντονο ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών για την ευρωπαϊκή αγορά.

Το Blue Owl Real Estate European Net Lease Fund (OREF Europe) σηματοδοτεί την οργανωμένη είσοδο του ομίλου στην ευρωπαϊκή αγορά sale-and-leaseback, μιας στρατηγικής κατά την οποία μια επιχείρηση πωλεί το ακίνητό της σε επενδυτή και στη συνέχεια συνεχίζει να το χρησιμοποιεί ως μισθωτής μέσω μακροχρόνιας σύμβασης. Με τον τρόπο αυτό απελευθερώνει κεφάλαια που μπορεί να κατευθύνει στην ανάπτυξη των βασικών δραστηριοτήτων της, ενώ ο επενδυτής αποκτά ένα ακίνητο που παράγει προβλέψιμες ταμειακές ροές.

Η στρατηγική net lease βασίζεται σε συμβάσεις όπου ο μισθωτής αναλαμβάνει σχεδόν το σύνολο των λειτουργικών εξόδων του ακινήτου – όπως συντήρηση, ασφάλιση και φόρους – αφήνοντας στον ιδιοκτήτη ένα σχεδόν «καθαρό» εισόδημα από τα μισθώματα. Το μοντέλο εφαρμόζεται κυρίως σε ακίνητα με έναν μόνο μισθωτή (single-tenant) και συμβάσεις διάρκειας 10 έως 25 ετών, γεγονός που το καθιστά ιδιαίτερα ελκυστικό για θεσμικούς επενδυτές, όπως ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία και sovereign wealth funds.

Το νέο fund θα επικεντρωθεί στην απόκτηση βιομηχανικών εγκαταστάσεων, αποθηκών logistics, data centers, μονάδων υγείας, εγκαταστάσεων ψυχρής αποθήκευσης, εταιρικών κεντρικών γραφείων και βασικών εμπορικών ακινήτων που θεωρούνται κρίσιμα για τη λειτουργία μεγάλων επιχειρήσεων επενδυτικής βαθμίδας.

Η Blue Owl εκτιμά ότι η ευρωπαϊκή αγορά sale-and-leaseback παραμένει σημαντικά υποαναπτυγμένη σε σχέση με τις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου το συγκεκριμένο μοντέλο χρησιμοποιείται εδώ και δεκαετίες. Σύμφωνα με την εταιρεία, η αξία των ιδιοχρησιμοποιούμενων εταιρικών ακινήτων στην Ευρώπη ανέρχεται σε περίπου 13,4 τρισ. ευρώ, δημιουργώντας σημαντικές ευκαιρίες για συναλλαγές μέσω των οποίων οι επιχειρήσεις μπορούν να αξιοποιήσουν την ακίνητη περιουσία τους χωρίς να διαταράξουν τη λειτουργία τους.

Όπως δήλωσε ο Marc Zahr, Co-President και Global Head of Real Assets της Blue Owl, η Ευρώπη αποτελεί το «επόμενο μεγάλο μέτωπο» για τις συναλλαγές sale-and-leaseback με επιχειρήσεις επενδυτικής βαθμίδας, στις οποίες η εταιρεία εφαρμόζει ήδη με επιτυχία την ίδια στρατηγική στις ΗΠΑ.

Οι δεσμεύσεις κεφαλαίων προήλθαν από ένα ευρύ φάσμα θεσμικών επενδυτών, μεταξύ των οποίων δημόσια και ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, κρατικά επενδυτικά ταμεία, asset managers, πανεπιστημιακά ιδρύματα και family offices από τις ΗΠΑ, την Ευρώπη, την Ασία και τη Μέση Ανατολή.

Η Blue Owl διαχειρίζεται συνολικά 319 δισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία στους τομείς των πιστώσεων, των real assets και των στρατηγικών συμμετοχών. Η πλατφόρμα Real Assets, που δημιουργήθηκε το 2021, έχει αντλήσει 8,48 δισ. δολάρια μόνο κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026 και έχει διακριθεί διεθνώς, καθώς στα PERE Awards 2025 αναδείχθηκε κορυφαίος επενδυτής παγκοσμίως στις κατηγορίες Net Lease, Data Centers και Retail, ενώ κατατάχθηκε στη δεύτερη θέση της λίστας PERE 100 για το 2026 ως προς την άντληση κεφαλαίων για επενδύσεις σε ακίνητα.