Νέο fund €1 δισ. για κατοικίες στην Ευρώπη

Η Empira Pan-European Living Strategy θα επενδύει αποκλειστικά σε περιουσιακά στοιχεία του κλάδου κατοικίας, επιδιώκοντας να αξιοποιήσει τη διαρθρωτική έλλειψη κατοικιών στην Ευρώπη, την αυξανόμενη ζήτηση για επαγγελματικά διαχειριζόμενες μισθώσεις και την ενίσχυση του θεσμικού ενδιαφέροντος για τον κλάδο του living.

Κεντρικές αγορές της στρατηγικής θα είναι η Γερμανία, η Βρετανία, η Γαλλία, η Ιταλία και η Ισπανία, ενώ το χαρτοφυλάκιο αναμένεται να περιλαμβάνει περίπου 20-30 επενδύσεις.

Στο επίκεντρο η έλλειψη 9,6 εκατ. κατοικιών

Η νέα στρατηγική έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι ευρωπαϊκές αγορές κατοικίας αντιμετωπίζουν σημαντικές ανισορροπίες μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Σύμφωνα με την Partners Group και την Empira, η Ευρώπη χρειάζεται περίπου 9,6 εκατ. επιπλέον κατοικίες, ενώ η μειωμένη δυνατότητα αγοράς κατοικίας και οι δημογραφικές αλλαγές ενισχύουν τη ζήτηση για ενοικιαζόμενα ακίνητα.

Παράλληλα, το ποσοστό των θεσμικών επενδυτών στην ευρωπαϊκή αγορά κατοικίας παραμένει σχετικά χαμηλό. Η αγορά χαρακτηρίζεται από υψηλό κατακερματισμό, διαφορετικά ρυθμιστικά πλαίσια και σημαντική λειτουργική πολυπλοκότητα, δημιουργώντας περιθώρια για επενδυτικές πλατφόρμες με τοπική γνώση και δυνατότητα διαχείρισης ολόκληρου του κύκλου ζωής ενός ακινήτου.

Η στρατηγική θα καλύπτει το σύνολο του living spectrum, από πολυκατοικίες και build-to-rent έως φοιτητικές κατοικίες (PBSA), senior living και μονοκατοικίες. Ενδεικτικά, περίπου 50% του χαρτοφυλακίου προβλέπεται να κατευθυνθεί σε multifamily κατοικίες και το υπόλοιπο 50% σε άλλες κατηγορίες living.

Στόχος καθαρό IRR άνω του 12%

Το fund θέτει ως στόχο καθαρό IRR άνω του 12%, με μέγιστη μόχλευση σε επίπεδο χαρτοφυλακίου 60% loan-to-cost κατά την επενδυτική περίοδο. Η αρχική διάρκεια του fund θα είναι επτά χρόνια, με δυνατότητα παράτασης.

Η δημιουργία αξίας θα βασιστεί σε ενεργή διαχείριση ακινήτων, λειτουργικές βελτιώσεις, ανακαινίσεις και repositioning, επιλεκτικές αναπτύξεις νέων projects και ενεργειακή αναβάθμιση υφιστάμενων κατοικιών. Παράλληλα, η στρατηγική θα μπορεί να αξιοποιεί δομημένες λύσεις κεφαλαίου.

Ιδιαίτερη έμφαση θα δοθεί σε υφιστάμενα ακίνητα που παράγουν εισόδημα, χωρίς να αποκλείονται νέες αναπτύξεις όπου οι τοπικές συνθήκες προσφοράς και ζήτησης δημιουργούν ελκυστικές αποδόσεις.

Πλατφόρμα €6,9 δισ. στο ευρωπαϊκό living

Η νέα στρατηγική αξιοποιεί την κοινή πλατφόρμα των Partners Group και Empira, η οποία διαθέτει έκθεση σε περισσότερα από 630 assets και projects κατοικίας στην Ευρώπη, με περίπου 14.500 οικιστικές μονάδες και συνολικό CLA περίπου €6,9 δισ.

Η κοινή ευρωπαϊκή πλατφόρμα διαθέτει περισσότερους από 250 επαγγελματίες επενδύσεων σε 15 ευρωπαϊκές τοποθεσίες και καλύπτει όλο τον κύκλο ζωής μιας επένδυσης, από την εξεύρεση και χρηματοδότηση έως την ανάπτυξη, την κατασκευή και τη διαχείριση ακινήτων. Ήδη, οι δύο εταιρείες έχουν πραγματοποιήσει από κοινού περισσότερες από 135 συναλλαγές, αποκτώντας πάνω από 37.000 οικιστικές μονάδες.