EY: Ρεκόρ για τα private equity το 2025 – Στα $905 δισ. η αξία των συναλλαγών

Η ανάκαμψη τροφοδοτήθηκε από την επιστροφή των μεγάλων συμφωνιών, τις ευνοϊκότερες συνθήκες χρηματοδότησης και τη σταδιακή σύγκλιση των αποτιμήσεων, σύμφωνα με την έκθεση Private Equity Pulse Q4 2025 της EY. Την ίδια στιγμή, οι έξοδοι από επενδύσεις κατέγραψαν σημαντική άνοδο, με τη συνολική αξία τους να αυξάνεται κατά περισσότερο από 50%, καθώς ενισχύθηκε η στρατηγική δραστηριότητα και άνοιξε σταδιακά το παράθυρο για νέες δημόσιες εγγραφές (IPO).

Χρονιά-ορόσημο για τις μεγάλες συμφωνίες

Έπειτα από δύο χρόνια προσαρμογής, το 2025 σηματοδότησε την επιστροφή των μεγάλων συναλλαγών στην αγορά των private equity. Συνολικά ανακοινώθηκαν 13 mega deals, δηλαδή συμφωνίες αξίας άνω των 10 δισ. δολαρίων, αριθμός που αποτελεί ιστορικό υψηλό. Παράλληλα, ο συνολικός όγκος των συμφωνιών αυξήθηκε κατά 15%, επιβεβαιώνοντας τη διεύρυνση της επενδυτικής δραστηριότητας.

Σύγκλιση αποτιμήσεων και καλύτερη χρηματοδότηση

Η έκθεση επισημαίνει ότι οι αποκλίσεις μεταξύ των αποτιμήσεων αγοραστών και πωλητών μειώθηκαν αισθητά κατά τη διάρκεια του έτους, εξέλιξη που λειτούργησε ως βασικός καταλύτης για την επιτάχυνση των συναλλαγών.

Παράλληλα, τα επενδυτικά σχήματα αξιοποίησαν περισσότερο δομημένες λύσεις, όπως τα earnouts και τα υβριδικά κεφάλαια, προκειμένου να διαχειριστούν την αβεβαιότητα στις αποτιμήσεις. Την ίδια ώρα, οι συνθήκες χρηματοδότησης βελτιώθηκαν, με τις αγορές άμεσων δανείων να παραμένουν ενεργές και την έκδοση κοινοπρακτικών δανείων να ενισχύεται, ιδιαίτερα στις μεγάλες εξαγορές.

Ισχυρή άνοδος στις εξόδους

Οι αγορές εξόδου κινήθηκαν επίσης ανοδικά το 2025, καθώς ενισχύθηκε τόσο το ενδιαφέρον στρατηγικών επενδυτών όσο και η δραστηριότητα στις κεφαλαιαγορές.

Ειδικότερα:

• Οι πωλήσεις σε στρατηγικούς επενδυτές διαμορφώθηκαν στα 481 δισ. δολάρια, αυξημένες κατά περισσότερο από 75% σε αξία.
• Οι δευτερογενείς εξαγορές ανήλθαν στα 217 δισ. δολάρια, με τη στήριξη διαθέσιμων κεφαλαίων άνω των 1,6 τρισ. δολαρίων.
• Η αξία των IPOs που υποστηρίχθηκαν από private equity σχεδόν τριπλασιάστηκε κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025, φτάνοντας τα 28,1 δισ. δολάρια.

Σύμφωνα με την EY, η ανάκαμψη ενισχύθηκε και από τις εταιρικές εξαγορές, καθώς οι επιχειρήσεις αναζήτησαν μεγαλύτερη κλίμακα, τεχνολογικές δυνατότητες και λειτουργικές συνέργειες.

Επιφυλακτικότητα για το 2026

Σχολιάζοντας τα ευρήματα της έρευνας, ο Τάσος Ιωσηφίδης ανέφερε ότι, παρά τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις, το 2025 αποτέλεσε χρονιά-ρεκόρ για τα ιδιωτικά κεφάλαια, με το ενδιαφέρον να στρέφεται σε μεγαλύτερες και ποιοτικότερες συναλλαγές.

Όπως σημείωσε, οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και η ευρύτερη γεωπολιτική αβεβαιότητα ενδέχεται να περιορίσουν τη δυναμική της αγοράς το 2026, οδηγώντας τους επενδυτές σε πιο επιλεκτική στάση και αναμονή για ευνοϊκότερες συνθήκες πριν προχωρήσουν σε νέες συμφωνίες.