Ελληνικό «άρωμα» στο IPO των €6 δισ. της Blackstone

Η Blackstone προχωρά τις προετοιμασίες για την εισαγωγή της Hotel Investment Partners (HIP) στην ισπανική αγορά, σε μια κίνηση με ιδιαίτερο ελληνικό ενδιαφέρον, καθώς περίπου το 14% των δωματίων του χαρτοφυλακίου της βρίσκεται στην Ελλάδα.

Την εισαγωγή της Hotel Investment Partners (HIP) στο ισπανικό χρηματιστήριο προετοιμάζει η Blackstone, με την αξία της ξενοδοχειακής πλατφόρμας να τοποθετείται στην περιοχή των €6 δισ. και το πιθανό ντεμπούτο να σχεδιάζεται για τα τέλη Οκτωβρίου ή τις αρχές Νοεμβρίου.

Σύμφωνα με πληροφορίες του Cinco Días, η διαδικασία για την υποβολή του σχετικού φακέλου στην ισπανική εποπτική αρχή CNMV βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο με πιθανή εκκίνηση της διαδικασίας περί τα τέλη Οκτωβρίου ή τις αρχές Νοεμβρίου.

Το σχέδιο προβλέπει παράλληλα αύξηση κεφαλαίου περίπου €700 εκατ., με τα νέα κεφάλαια να προορίζονται κυρίως για την περαιτέρω ανάπτυξη της HIP και την απόκτηση νέων ξενοδοχειακών μονάδων.

Η κίνηση αποτελεί ταυτόχρονα πιθανή οδό εξόδου για την Blackstone, η οποία ελέγχει 65% της HIP, ενώ το υπόλοιπο 35% ανήκει στο κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σιγκαπούρης GIC. Είχαν προηγηθεί συζητήσεις για πώληση της συμμετοχής της Blackstone, μεταξύ άλλων προς την GIC, χωρίς να καταλήξουν σε συμφωνία. Η χρηματιστηριακή επιλογή προσφέρει πλέον στην Blackstone τη δυνατότητα σταδιακής ρευστοποίησης της επένδυσής της, ενώ ταυτόχρονα εξασφαλίζει νέα κεφάλαια στην HIP.

Ένας ξενοδοχειακός γίγαντας 20.000 δωματίων

Η HIP έχει εξελιχθεί σε έναν από τους μεγαλύτερους ιδιοκτήτες resort hotels στη Νότια Ευρώπη. Το χαρτοφυλάκιό της αριθμεί σήμερα 61 ξενοδοχεία και περίπου 20.000 δωμάτια σε Ισπανία, Ελλάδα, Ιταλία και Πορτογαλία.

Η ποιότητα και η θέση των ακινήτων αποτελούν βασικό μέρος του επενδυτικού story: 78% των δωματίων βρίσκονται σε παραθαλάσσια ακίνητα πρώτης γραμμής, ενώ 94% των ξενοδοχείων ανήκουν στις κατηγορίες τεσσάρων και πέντε αστέρων. Η HIP αναφέρει ότι έχει πραγματοποιήσει περίπου €800 εκατ. επενδύσεων κεφαλαίου για την αναβάθμιση και επανατοποθέτηση του χαρτοφυλακίου.

Το επιχειρηματικό μοντέλο της δεν βασίζεται στην κλασική λειτουργία ξενοδοχειακής αλυσίδας. Η HIP αγοράζει ξενοδοχειακά ακίνητα με δυνατότητα αναβάθμισης, επενδύει στην ανακαίνιση και επανατοποθέτησή τους και συνεργάζεται για τη λειτουργία τους με διεθνή και περιφερειακά brands, μεταξύ των οποίων Marriott, Hyatt, Hilton, Barceló και Meliá.

Η Blackstone μπήκε στην HIP το 2017, αποκτώντας την τότε HI Partners από την Banco Sabadell έναντι περίπου €631 εκατ.. Καθοριστικό βήμα για τη δημιουργία της σημερινής πλατφόρμας ήταν η εξαγορά της Hispania το 2018, η οποία διέθετε 45 ξενοδοχεία, και η ενσωμάτωσή τους στην HIP.

Το ελληνικό αποτύπωμα

Η Ελλάδα αποτελεί πλέον τη δεύτερη μεγαλύτερη γεωγραφική ενότητα της HIP μετά την Ισπανία ως προς τον αριθμό δωματίων ανά γεωγραφική κατηγορία που δημοσιεύει η εταιρεία, με 10 ξενοδοχεία και περίπου 2.800 δωμάτια, που αντιστοιχούν στο 14% των συνολικών δωματίων της πλατφόρμας.

Η παρουσία της HIP στην Ελλάδα ξεκίνησε το 2019, όταν η πλατφόρμα της Blackstone συμφώνησε να αποκτήσει από τον όμιλο Louis πέντε ξενοδοχειακές επιχειρήσεις σε Κέρκυρα, Ζάκυνθο και Κρήτη, συνολικής δυναμικότητας 1.464 δωματίων. Η επιχειρηματική αξία της συναλλαγής ανερχόταν σε €178,6 εκατ., ενώ εξαρχής είχε προβλεφθεί πρόσθετο πρόγραμμα επενδύσεων για την ανακαίνιση και επανατοποθέτηση των μονάδων.

Έκτοτε η HIP ακολούθησε ακριβώς το μοντέλο value creation που εφαρμόζει διεθνώς. Το παλιό Grand Hotel της Κέρκυρας, για παράδειγμα, μετατράπηκε στο Domes of Corfu, Autograph Collection, μετά από επένδυση περίπου €14 εκατ., ενώ το Corcyra Beach στη Γουβιά μετασχηματίστηκε αρχικά σε Dreams Corfu έπειτα από επένδυση περίπου €29,2 εκατ. και σήμερα εμφανίζεται στο portfolio της HIP ως Hyatt Ziva Corfu.

Στο σημερινό ελληνικό χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται μεταξύ άλλων το Domes of Corfu, Autograph Collection με 230 δωμάτια, το Hyatt Ziva Corfu με 323 δωμάτια, το Domes Aulūs Zante, Autograph Collection με 250 δωμάτια, το AluaSoul Zakynthos με 162 δωμάτια, το Domes Aulūs Elounda, Curio Collection by Hilton με 201 δωμάτια, το Atlantica Ocean Beach Resort στην Κρήτη με περισσότερα από 350 δωμάτια και το Domes Noruz Kassandra στη Χαλκιδική με 180 δωμάτια.

Ιδιαίτερη σημασία για την ελληνική στρατηγική της HIP έχει η προσθήκη του Grand Hyatt Athens, καθώς σηματοδότησε τη διεύρυνση της πλατφόρμας πέρα από τα παραθεριστικά ξενοδοχεία και στα μεγάλα αστικά ξενοδοχειακά ακίνητα. Το Grand Hyatt βρίσκεται στη Λεωφόρο Συγγρού 115 και διαθέτει 548 δωμάτια και σουίτες. Πέρα από τις εγκαταστάσεις αναψυχής, αποτελεί σημαντικό asset και στην αγορά συνεδρίων και εταιρικών εκδηλώσεων, ενώ η HIP το καταγράφει ως πιστοποιημένο κατά BREEAM «Very Good».