Evergrande: Ισόβια στον άνθρωπο που έχτισε $300 δισ. χρέος

Δικαστήριο της Σεντζέν επέβαλε στον 67χρονο επιχειρηματία ισόβια κάθειρξη, ισόβια στέρηση πολιτικών δικαιωμάτων και κατάσχεση του συνόλου της προσωπικής του περιουσίας, μετά την καταδίκη του για σειρά οικονομικών αδικημάτων. Ο Χούι είχε δηλώσει ένοχος τον Απρίλιο σε οκτώ κατηγορίες, μεταξύ των οποίων απάτη στην άντληση κεφαλαίων, παράνομη αποδοχή καταθέσεων, κατάχρηση κεφαλαίων, παράνομη χορήγηση δανείων, απάτη σε τίτλους και δωροδοκία.

Η απόφαση αποτελεί το δικαστικό τέλος μιας επιχειρηματικής διαδρομής που για δύο δεκαετίες συμβόλιζε την εκρηκτική ανάπτυξη της κινεζικής κτηματαγοράς.

Από πλουσιότερος άνθρωπος της Ασίας στα ισόβια

Ο Χούι ίδρυσε την Evergrande το 1996 και τη μετέτρεψε σε έναν από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές κατοικιών στον κόσμο. Το μοντέλο ήταν επιθετικό: μαζικές αγορές γης, υψηλός δανεισμός και προπωλήσεις κατοικιών που χρηματοδοτούσαν την επόμενη γενιά έργων.

Το 2017 η προσωπική περιουσία του Χούι είχε φθάσει, σύμφωνα με το Reuters, τα 45,3 δισ. δολάρια, καθιστώντας τον πλουσιότερο άνθρωπο της Ασίας. Το 2020 η Evergrande πραγματοποιούσε ετήσιες πωλήσεις περίπου 700 δισ. γουάν.

Πίσω από τους αριθμούς, όμως, συσσωρευόταν ένα τεράστιο επίπεδο μόχλευσης.

Όταν το Πεκίνο περιόρισε την πρόσβαση των υπερχρεωμένων κατασκευαστικών εταιρειών σε νέα χρηματοδότηση, το μοντέλο άρχισε να καταρρέει. Η Evergrande αθέτησε τις υποχρεώσεις της το 2021, έχοντας συνολικές υποχρεώσεις που ξεπερνούσαν τα 300 δισ. δολάρια.

Τι βρήκε το δικαστήριο

Σύμφωνα με το Ανώτατο Λαϊκό Δικαστήριο της Κίνας, από το 2016 έως το 2021 η Evergrande, η Hengda Real Estate και ο Χούι χρησιμοποίησαν μεγάλης κλίμακας και συστηματική παραποίηση οικονομικών στοιχείων, διογκώνοντας περιουσιακά στοιχεία και αποκρύπτοντας υποχρεώσεις.

Οι δικαστικές αρχές έκριναν ότι οι πρακτικές αυτές χρησιμοποιήθηκαν, μεταξύ άλλων, για παράνομη άντληση χρημάτων από το κοινό, απάτη στη χρηματοδότηση και στις εκδόσεις τίτλων και παραπλανητική δημοσιοποίηση οικονομικών πληροφοριών.

Η απόφαση δεν περιορίστηκε στον ιδρυτή της εταιρείας. Στην Evergrande Group επιβλήθηκε πρόστιμο 8,82 δισ. γουάν, περίπου 1,3 δισ. δολάρια, ενώ στην κύρια εταιρεία ακινήτων Hengda Real Estate πρόστιμο 7 δισ. γουάν. Συνολικά, πρόκειται για περίπου 15,82 δισ. γουάν, ή πάνω από 2 δισ. δολάρια.

Παράλληλα, 56 ακόμη πρόσωπα που συνδέονται με την υπόθεση καταδικάστηκαν σε ποινές φυλάκισης από ένα έτος και δέκα μήνες έως 18 χρόνια.

Η Evergrande σύμβολο ενός μοντέλου ανάπτυξης

Η Evergrande έγινε το πιο αναγνωρίσιμο σύμβολο ενός μοντέλου ανάπτυξης στο οποίο τα ακίνητα, η πίστωση και οι πωλήσεις γης αποτέλεσαν επί χρόνια βασικούς κινητήρες της κινεζικής οικονομίας.

Οι κατασκευαστές χρησιμοποιούσαν τις προκαταβολές των αγοραστών για να χρηματοδοτούν νέα έργα, ενώ η αύξηση των τιμών της γης επέτρεπε τη συνεχή αναχρηματοδότηση του χρέους. Όσο οι πωλήσεις αυξάνονταν, το σύστημα λειτουργούσε.

Η απότομη διακοπή αυτού του κύκλου άφησε πίσω της ημιτελή έργα, απλήρωτους προμηθευτές, ζημιές για επενδυτές και εκατοντάδες χιλιάδες αγοραστές κατοικιών αντιμέτωπους με την αβεβαιότητα παράδοσης των ακινήτων τους.

Τον Ιανουάριο του 2024, δικαστήριο του Χονγκ Κονγκ διέταξε την εκκαθάριση της Evergrande. Η εταιρεία αργότερα διαγράφηκε από το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ενώ οι εκκαθαριστές εξακολουθούν να επιχειρούν να ανακτήσουν περιουσιακά στοιχεία.

Η κρίση δεν τελείωσε με την Evergrande

Παρόλο που η καταδίκη στέλνει ένα σαφές μήνυμα ότι η εποχή της ανεξέλεγκτης πιστωτικής επέκτασης στον κλάδο των ακινήτων έχει τελειώσει η κινεζική αγορά κατοικίας εξακολουθεί να βρίσκεται υπό πίεση, με την επενδυτική δραστηριότητα στα ακίνητα να υποχωρεί.

Σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται η Wall Street Journal, οι επενδύσεις στον κλάδο μειώθηκαν κατά 19% στο πρώτο επτάμηνο του 2026 σε ετήσια βάση.

Η πολυετής διόρθωση περιορίζει τη ζήτηση για γη, κατασκευές και πρώτες ύλες, πιέζει τα έσοδα των τοπικών κυβερνήσεων και επιβαρύνει την καταναλωτική εμπιστοσύνη σε μια οικονομία όπου μεγάλο μέρος του πλούτου των νοικοκυριών είναι συνδεδεμένο με την κατοικία.