Πιο επιλεκτικοί οι θεσμικοί επενδυτές – Στο επίκεντρο κατοικίες και υποδομές

Αυτό είναι το βασικό συμπέρασμα της έκτης ετήσιας παγκόσμιας έρευνας της PATRIZIA, στην οποία συμμετείχαν επενδυτές που διαχειρίζονται κεφάλαια συνολικού ύψους σχεδόν 1 τρισ. ευρώ.

Σύμφωνα με την έρευνα, οι επενδυτές επιστρέφουν σταδιακά στην υλοποίηση νέων επενδύσεων, ωστόσο η διάθεση κεφαλαίων γίνεται πλέον με αυστηρότερα κριτήρια, δίνοντας προτεραιότητα σε κλάδους που υποστηρίζονται από μακροπρόθεσμες διαρθρωτικές τάσεις και ισχυρή ζήτηση.

Οι κατοικίες παραμένουν η κορυφαία επιλογή

Ο κλάδος της κατοικίας και των σύγχρονων μορφών στέγασης –όπως η προσιτή κατοικία, οι φοιτητικές και οι κατοικίες τρίτης ηλικίας, καθώς και τα co-living projects– αναδεικνύεται στην πρώτη επενδυτική επιλογή των θεσμικών επενδυτών.

Το 77% των ερωτηθέντων δηλώνει ότι σκοπεύει να αυξήσει τις τοποθετήσεις του στους συγκεκριμένους τομείς μέσα στην επόμενη πενταετία. Ως πιο ελκυστική κατηγορία αναδεικνύονται τα παραδοσιακά διαμερίσματα κατοικίας (40%), ενώ ακολουθεί η προσιτή κατοικία με ποσοστό 34%.

Παράλληλα, οι επενδυτές συνεχίζουν να εστιάζουν στη δημιουργία υπεραξίας μέσω της αναβάθμισης των υφιστάμενων ακινήτων. Οι ανακαινίσεις και οι επενδύσεις «brown-to-green», με στόχο τη βελτίωση της ενεργειακής απόδοσης και την προσαρμογή στα νέα περιβαλλοντικά πρότυπα, παραμένουν βασικές προτεραιότητες.

Η έρευνα καταγράφει επίσης αυξημένη προτίμηση σε αμυντικές επενδυτικές στρατηγικές. Περίπου τα δύο τρίτα των θεσμικών επενδυτών σχεδιάζουν να αυξήσουν την έκθεσή τους σε στρατηγικές Core και Core+, επιδιώκοντας σταθερά εισοδήματα και υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία.

Την ίδια στιγμή, επτά στους δέκα επενδυτές εκτιμούν ότι το κόστος χρηματοδότησης θα αυξηθεί περαιτέρω μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, γεγονός που ενισχύει ακόμη περισσότερο την επιλεκτικότητα στις νέες επενδύσεις.

Αυξανόμενο ενδιαφέρον για υποδομές

Ισχυρό παραμένει και το ενδιαφέρον για τις επενδύσεις σε υποδομές, οι οποίες συνεχίζουν να θεωρούνται ένας από τους πιο ελκυστικούς τομείς των περιουσιακών στοιχείων. Σχεδόν οι μισοί επενδυτές (45%) σκοπεύουν να αυξήσουν την έκθεσή τους στις υποδομές μέσα στην επόμενη πενταετία, ενώ το 41% δίνει προτεραιότητα σε επενδύσεις που σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση.

Παράλληλα, σημαντικό ενδιαφέρον συγκεντρώνουν οι ψηφιακές υποδομές, όπως τα data centers και τα δίκτυα επικοινωνιών, ενώ ιδιαίτερα αισθητή είναι η αύξηση του ενδιαφέροντος για τις κοινωνικές υποδομές. Συγκεκριμένα, το ποσοστό των επενδυτών που σχεδιάζουν τοποθετήσεις στον συγκεκριμένο τομέα αυξήθηκε στο 17%, έναντι μόλις 2% στην αντίστοιχη περσινή έρευνα.

Η αισιοδοξία για τον κλάδο παραμένει έντονη, καθώς σχεδόν τρεις στους τέσσερις επενδυτές (73%) αναμένουν αύξηση της επενδυτικής δραστηριότητας στις υποδομές τα επόμενα δύο χρόνια, κυρίως λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για έργα που σχετίζονται με την ψηφιοποίηση, την απανθρακοποίηση και τον εκσυγχρονισμό των βασικών υποδομών.

Η γεωπολιτική αβεβαιότητα στρέφει τα κεφάλαια προς την Ευρώπη

Η έρευνα αναδεικνύει και τον αυξανόμενο ρόλο των γεωπολιτικών εξελίξεων στη διαμόρφωση των επενδυτικών αποφάσεων.

Το 85% των θεσμικών επενδυτών δηλώνει ότι η γεωπολιτική αστάθεια επηρεάζει σημαντικά ή σε μέτριο βαθμό τις αποφάσεις του στα real assets, γεγονός που οδηγεί σε πιο προσεκτική επιλογή όχι μόνο των επενδυτικών κλάδων αλλά και των γεωγραφικών αγορών.

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, η Ευρώπη ενισχύει τη θέση της ως ασφαλής προορισμός για μακροπρόθεσμα θεσμικά κεφάλαια. Σχεδόν ένας στους τέσσερις επενδυτές (24%) σχεδιάζει να αυξήσει την έκθεσή του στην ευρωπαϊκή αγορά μέσα στην επόμενη τριετία, ενώ μόλις το 4% προτίθεται να μειώσει τις τοποθετήσεις του.

Καθοριστικός ο ρόλος της τοπικής τεχνογνωσίας

Παράλληλα, η επιλογή επενδυτικών διαχειριστών γίνεται ολοένα και πιο απαιτητική. Περισσότερο από το 80% των συμμετεχόντων θεωρεί ότι η ύπαρξη ισχυρών τοπικών ομάδων και βαθιάς γνώσης των ευρωπαϊκών αγορών αποτελεί βασικό κριτήριο επιλογής διαχειριστή επενδύσεων.

Σύμφωνα με την PATRIZIA, οι θεσμικοί επενδυτές απομακρύνονται από τη λογική της ευρείας έκθεσης στις αγορές και αναζητούν πλέον εξειδικευμένες επενδυτικές ευκαιρίες σε τομείς που υποστηρίζονται από μακροπρόθεσμες τάσεις, όπως η ψηφιοποίηση, η ενεργειακή μετάβαση, η αστικοποίηση και οι επενδύσεις στον τομέα της κατοικίας.