Eurobank: Πάνω από τα μισά κέρδη ήρθαν από το εξωτερικό

Σύμφωνα με τα οικονομικά αποτελέσματα της τράπεζας το εξεταζόμενο διάστημα διατήρησε υψηλή κερδοφορία και ισχυρούς κεφαλαιακούς δείκτες, με τις δραστηριότητες στο εξωτερικό να συνεισφέρουν περισσότερο από το ήμισυ των συνολικών κερδών.

Πιο συγκεκριμένα, τα καθαρά έσοδα από τόκους ενισχύθηκαν κατά 1,7% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε 2,549 δισ. ευρώ, ενώ το καθαρό περιθώριο επιτοκίου υποχώρησε στο 2,48%, αντανακλώντας τη μείωση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Αντίθετα, σημαντική δυναμική κατέγραψαν τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες, τα οποία αυξήθηκαν κατά 15,7% και ανήλθαν σε 770 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω των εργασιών δικτύου, της διαχείρισης περιουσίας και των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων μετά την εξαγορά της CNP Cyprus Insurance.

Τα οργανικά έσοδα ενισχύθηκαν κατά 4,6% στα 3,319 δισ. ευρώ, ενώ τα συνολικά έσοδα ανήλθαν σε 3,372 δισ. ευρώ (+4,0%). Οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 17,4% σε 1,258 δισ. ευρώ, με τους δείκτες κόστους προς έσοδα να διαμορφώνονται σε 37,9% (οργανικά) και 37,3% (συνολικά), επίπεδα που παραμένουν ανταγωνιστικά για τον κλάδο.

Σε επίπεδο κερδοφορίας, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 1,412 δισ. ευρώ (−4,9%), ενώ τα συνολικά καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 1,362 δισ. ευρώ, επηρεασμένα από έκτακτα στοιχεία όπως το πρόγραμμα εθελούσιας εξόδου στην Ελληνική Τράπεζα και εισφορές σε κυβερνητικά έργα. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,37 ευρώ και η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων σε 16%.

Η συμβολή των διεθνών δραστηριοτήτων

Ιδιαίτερα σημαντική ήταν η συμβολή των διεθνών δραστηριοτήτων, με τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στο εξωτερικό να αυξάνονται κατά 4,5% σε 741 εκατ. ευρώ και να αντιστοιχούν στο 52,5% της συνολικής κερδοφορίας του Ομίλου. Η Κύπρος παρέμεινε η βασική πηγή κερδών εκτός Ελλάδας, ενώ ισχυρή ανάπτυξη σημειώθηκε και στη Βουλγαρία.

Παράλληλα, η ποιότητα ενεργητικού βελτιώθηκε περαιτέρω, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) να μειώνεται στο 2,6% και τον δείκτη κάλυψης να αυξάνεται στο 95,2%. Η κεφαλαιακή επάρκεια διατηρήθηκε σε υψηλά επίπεδα, με τον δείκτη CET1 στο 15,6% και τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 20%.

Ο ισολογισμός συνέχισε να ενισχύεται, καθώς τα συνολικά δάνεια ανήλθαν σε 56 δισ. ευρώ μετά από οργανική αύξηση 5,3 δισ. μέσα στο έτος, ενώ οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν κατά 4,1 δισ. σε 82,7 δισ. ευρώ. Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε στο 66,1% και ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας στο 172,2%, υποδηλώνοντας άνετη ρευστότητα.

Στον τομέα διαχείρισης κεφαλαίων, τα υπό διαχείριση αμοιβαία κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 30% σε 9,9 δισ. ευρώ, ενώ το ενεργητικό private banking ενισχύθηκε κατά 12% σε 14,5 δισ. ευρώ.

Συνολικά, τα αποτελέσματα του 2025 επιβεβαιώνουν τη στρατηγική διαφοροποίησης της Eurobank και την ισχυρή της θέση στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, με βασικούς μοχλούς ανάπτυξης τις δραστηριότητες εκτός Ελλάδας, τις προμήθειες και τη διαχείριση περιουσίας.

Φωκίων Καραβίας, Διευθύνων Σύμβουλος

«Tο 2025, ξεπεράσαμε όλους τους στόχους που είχαμε θέσει για το έτος, επιτυγχάνοντας ισχυρή οργανική ανάπτυξη σε δάνεια, καταθέσεις και περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Οι χορηγήσεις αυξήθηκαν κατά €5,3δις, οι καταθέσεις άνω των €4δις και τα κεφάλαια υπό διαχείριση κατά 30%. Οι στρατηγικές μας πρωτοβουλίες μας είχαν αξιοσημείωτο αποτύπωμα: ενισχύσαμε τη θέση μας στην Κύπρο μέσω της νομικής συγχώνευσης των τραπεζών και των ασφαλιστικών εταιρειών μας.

Περαιτέρω, η απόκτηση της Eurolife ενδυναμώνει τις δραστηριότητες μας στην Ελλάδα. Οι κινήσεις αυτές συνάδουν πλήρως με τη στρατηγική μας για διαφοροποίηση των εσόδων μας τόσο γεωγραφικά, όσο και ανά δραστηριότητα στους τομείς της τραπεζικής, των ασφαλειών και της διαχείρισης περιουσίας.

Τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,37, εκ των οποίων τα μισά περίπου προήλθαν από τις δραστηριότητές μας εκτός Ελλάδος. Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων αυξήθηκε στο 16%, υπερβαίνοντας τις αρχικές μας εκτιμήσεις. Τέλος, διανέμουμε στους μετόχους μας το 55% των κερδών.
Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα μας επιτρέπουν να αναλάβουμε πρωτοβουλίες εταιρικής κοινωνικής ευθύνης. Επεκτείνουμε την πρωτοβουλία μας για το Δημογραφικό, ενισχύουμε τον κορυφαίο επιταχυντή νεοφυών επιχειρήσεων EGG και συνεισφέρουμε σημαντικά στην ανακαίνιση των δημόσιων σχολείων στην Ελλάδα. Επιπλέον, προβαίνουμε σε κοινωνικές δράσεις σε Βουλγαρία και Κύπρο.

Είμαστε ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τις προοπτικές του περιφερειακού τραπεζικού μας μοντέλου, όπως αυτές αντικατοπτρίζονται στο 3-ετές επιχειρηματικό μας πλάνο για το 2026-2028. Στους παράγοντες ανάπτυξης εργασιών περιλαμβάνονται η πιστωτική επέκταση κατά περίπου 8% ετησίως, η περαιτέρω αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων, οι συνέργειες από την ισχυρή μας παρουσία στην Κύπρο, οι προοπτικές που προκύπτουν από την ένταξη της Βουλγαρίας στην Ευρωζώνη και η εξαγορά της Eurolife. Αναμένουμε μια μέση ετήσια αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή κατά 10% και τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων να ενισχύεται σε 17% έως το 2028.

Θα ήθελα να ευχαριστήσω τους ανθρώπους μας για τη δέσμευση τους και την ομαδική τους εργασία, τους πελάτες μας για την εμπιστοσύνη τους και τους μετόχους μας για την διαχρονική υποστήριξή τους».

Σε ένα περιβάλλον σχετικά σταθερών επιτοκίων, η Eurobank στοχεύει την αύξηση της απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων τουλάχιστον σε περίπου 17% το 2028, η οποία θα οδηγήσει σε αύξηση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή και σε μια αύξηση κατά 50% της σωρευτικής διανομής κερδών για την περίοδο 2026- 2028, έναντι της αντίστοιχης διανομής για την περίοδο 2023-2025.

Η ανάπτυξη θα προέλθει κυρίως από την οργανική αύξηση των χορηγήσεων (σωρευτική ετήσια μεταβολή +7,5% περίπου), από τα οφέλη και τις συνέργειες από την ηγετική θέση στην Κύπρο, από την εξαγορά της Eurolife και την περαιτέρω ανάπτυξη των
εργασιών στη Διαχείριση Περιουσίας (σωρευτική ετήσια μεταβολή κατά περίπου +16% των υπό διαχείριση
κεφαλαίων).