Σε λειτουργία "επιβίωσης" το ύψους $10 δισ. REIT της Starwood

Πολλοί επενδυτές της Starwood Real Estate Income Trust που διαχειρίζεται κεφάλαια $10 δισ. όμως δεν είναι και τόσο σίγουροι με αποτέλεσμα να θέλουν τα χρήματά τους πίσω τώρα.

Αυτή η ένταση, μεταξύ του διευθύνοντος συμβούλου της Starwood Capital Group που μισεί την ιδέα της πώλησης ακινήτων στα χαμηλά τους και των επενδυτών που μισούν την ιδέα να "παγιδεύονται" σε μια απρόβλεπτη αγορά όπως το real estate έφτασε σε οριακό σημείο. Το όχημα, γνωστό ως SREIT, έκανε το δραστικό βήμα της περαιτέρω αυστηροποίησης των ορίων στην ικανότητα των μετόχων να αντλούν χρήματα, σε μια προσπάθεια να διατηρήσουν τη ρευστότητα και να αποτρέψουν τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων.

Με τα αιτήματα εξαγοράς να αυξάνονται και τη διαθέσιμη ρευστότητα μόλις $752 εκατ. στα τέλη Απριλίου, ο χρόνος έτρεχε για την SREIT να κάνει μια κίνηση. Οι νέοι κανόνες, που περιορίζουν τις μηνιαίες αναλήψεις στο 0,33% της καθαρής αξίας ενεργητικού - που θα ήταν περίπου $33 εκατ τον Απρίλιο - είναι πολύ πιο στενοί από το προηγούμενο όριο του 2%. Η Starwood θα μειώσει τις αμοιβές διαχείρισής της όσο ισχύουν τα μέτρα, τα οποία η εταιρεία αναμένει ότι θα είναι διάρκειας 6 έως 12 μήνες.

«Ήταν μια πολύ δύσκολη απόφαση για να λάβουμε, αλλά έχοντας διαχειριστεί έξι μεγάλες πτώσεις κατά τη διάρκεια της 30χρονης ιστορίας μας, πιστεύουμε ότι παίρνουμε την καλύτερη απόφαση για όλους τους μετόχους», δήλωσε ο 63χρονος Sternlicht, σε δήλωση που εστάλη μέσω email στο πρακτορείο Bloomberg. «Αναμένουμε ότι οι αγορές ακινήτων πέφτουν στο κάτω μέρος και θα συνεχίσουν να βελτιώνονται από εδώ και πέρα, επομένως η περαιτέρω μόχλευση του οχήματος ή η πώληση των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου μας για την κάλυψη μηνιαίων εξαγορών θα επηρεάσει αρνητικά όλους τους επενδυτές».

Η κίνηση του ομίλου Starwood είναι η πιο πρόσφατη ένδειξη ότι τα δεινά στα εμπορικά ακίνητα δεν έχουν τελειώσει. Οι αξίες μειώθηκαν κατά 21% τον Απρίλιο από τα υψηλά τον Μάρτιο του 2022, προτού η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αρχίσει να αυξάνει γρήγορα τα επιτόκια.