Η επιτυχία δεν θα εξαρτηθεί μόνο από το «πού» βρίσκεται ένα ακίνητο, αλλά από το «πώς» λειτουργεί, πόσο τεχνολογικά προηγμένο είναι και κατά πόσο συνδέεται με μακροπρόθεσμες τάσεις, όπως η ψηφιοποίηση, η ενεργειακή μετάβαση και οι δημογραφικές αλλαγές.
Οι επενδυτές αναζητούν ακίνητα και εταιρείες που μπορούν να αντέξουν στον χρόνο, να προσαρμόζονται και να αξιοποιούν την τεχνολογία για να αυξάνουν την αξία τους.
Η επόμενη φάση της αγοράς χαρακτηρίζεται από μια σαφή στροφή κεφαλαίων. Τα επενδυτικά κεφάλαια απομακρύνονται από παραδοσιακές κατηγορίες, όπως τα γραφεία και τα εμπορικά καταστήματα, που τα τελευταία χρόνια αντιμετωπίζουν πιέσεις. Στη θέση τους, κερδίζουν έδαφος τα ακίνητα που συνδέονται με βασικές υποδομές και καλύπτουν διαρθρωτικές ανάγκες της οικονομίας και της κοινωνίας.
Αυξημένο ενδιαφέρον συγκεντρώνουν οι ψηφιακές υποδομές, τα logistics (αποθήκες και δίκτυα διανομής), οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, αλλά και τα οικιστικά ακίνητα, όπως πολυκατοικίες, κατοικίες προς ενοικίαση, φοιτητικές εστίες και μονάδες φροντίδας ηλικιωμένων. Πρόκειται για τομείς που στηρίζονται σε μακροπρόθεσμες δημογραφικές και τεχνολογικές τάσεις και προσφέρουν πιο σταθερές ταμειακές ροές.
Η τεχνητή νοημοσύνη ως παράγοντας αξίας
Η τεχνολογία – και ιδιαίτερα η τεχνητή νοημοσύνη (AI) – αποτελεί πλέον βασικό κριτήριο διαφοροποίησης. Οι εταιρείες που ενσωματώνουν συστηματικά την AI στις λειτουργίες τους έχουν σαφές ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Η τεχνητή νοημοσύνη αξιοποιείται για ανάλυση δεδομένων, καλύτερη αξιολόγηση επενδύσεων, διαχείριση χαρτοφυλακίων και βελτιστοποίηση εσόδων.
Σύμφωνα με την PwC 29th Global CEO Survey, το 53% των CEOs στον κλάδο των ακινήτων δηλώνει ότι διαθέτει ξεκάθαρο οδικό χάρτη για την υλοποίηση πρωτοβουλιών AI. Ωστόσο, μόνο το 29% αναφέρει αύξηση εσόδων από την αξιοποίησή της και το 32% μείωση κόστους. Αυτό δείχνει ότι η τεχνολογία βρίσκεται ακόμη σε φάση ωρίμανσης, αλλά η κατεύθυνση είναι ξεκάθαρη.
Στο πλαίσιο των M&A, οι εταιρείες με ανεπτυγμένα, τεχνολογικά «έξυπνα» μοντέλα λειτουργίας επιτυγχάνουν υψηλότερες αποτιμήσεις και προσελκύουν περισσότερο ενδιαφέρον. Αντίθετα, όσες υστερούν τεχνολογικά αντιμετωπίζουν μεγαλύτερο έλεγχο και πιέσεις στις τιμές.
Ανάκαμψη με επιλεκτικότητα
Η αγορά M&A αναμένεται να ανακτήσει μέρος της δυναμικής της μέσα στο 2026, καθώς οι τιμές σταθεροποιούνται και οι ανάγκες αναχρηματοδότησης αυξάνονται. Παρ’ όλα αυτά, η ανάκαμψη δεν θα είναι ομοιόμορφη.
Η δραστηριότητα θα επικεντρωθεί σε τομείς με σταθερή ζήτηση, όπως τα data centres, τα logistics και η οικονομικά προσιτή κατοικία. Αντίθετα, τα γραφεία και τα εμπορικά ακίνητα θα συνεχίσουν να προσελκύουν περιορισμένο αριθμό επενδυτών, εκτός εάν προσφέρονται σε σημαντικά χαμηλότερες τιμές ή μπορούν να μετατραπούν σε άλλες χρήσεις.
Οι Σκανδιναβικές χώρες στο προσκήνιο
Ιδιαίτερη δυναμική εμφανίζει η περιοχή της Βόρειας Ευρώπης και ειδικότερα οι Sweden, Finland, Denmark και Norway. Οι χώρες αυτές συνδυάζουν υψηλό επίπεδο ψηφιακής ανάπτυξης, επάρκεια σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και σταθερό ρυθμιστικό περιβάλλον.
Η περιοχή αναμένεται να παρουσιάσει πληθυσμιακή αύξηση 7,7% έως το 2050, ποσοστό σημαντικά υψηλότερο από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης. Αυτό δημιουργεί σταθερή ζήτηση για κατοικίες και κοινωνικές υποδομές. Ταυτόχρονα, η διαθεσιμότητα «πράσινης» ενέργειας την καθιστά ιδανικό προορισμό για επενδύσεις σε data centres και ενεργειακές υποδομές.
Ενίσχυση των διασυνοριακών επενδύσεων
Οι διασυνοριακές τοποθετήσεις κεφαλαίων αυξάνονται, με τις ΗΠΑ να παραμένουν κεντρικός παίκτης, αλλά με αυξανόμενο ενδιαφέρον για την Ευρώπη. Οι επενδυτές επιδιώκουν διαφοροποίηση, πρόσβαση σε νέες αγορές και συμμετοχή σε τομείς που σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση και την ψηφιακή οικονομία.
Παράλληλα, ασφαλιστικά ταμεία και συνταξιοδοτικά κεφάλαια κατευθύνουν περισσότερα χρήματα σε ιδιωτικές αγορές και σε εργαλεία ιδιωτικού δανεισμού (private credit), χρηματοδοτώντας εξαγορές και αναχρηματοδοτήσεις σε μια περίοδο που ο τραπεζικός δανεισμός παραμένει περιορισμένος.