Επιστρέφει σε κατασκευές και real estate η ΒΙΟΤΕΡ

Σύμφωνα με το πληροφοριακό δελτίο που δημοσιεύθηκε, η περίοδος άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης ξεκινά στις 9 Νοεμβρίου και ολοκληρώνεται στις 30 Νοεμβρίου 2026.

Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί με την έκδοση έως 5.186.049 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ και τιμής διάθεσης 0,38565 ευρώ ανά μετοχή. Τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια δεν θα υπερβούν τα 2.000.000,10 ευρώ, ενώ προβλέπεται δυνατότητα μερικής κάλυψης, χωρίς να υπάρχει εγγύηση για την επιτυχή ολοκλήρωση της διαδικασίας.

Αρχικά, η έκτακτη γενική συνέλευση της 24ης Ιουνίου είχε αποφασίσει τιμή διάθεσης 0,30 ευρώ και έκδοση έως 6.666.667 νέων μετοχών. Στη συνέχεια, η τακτική γενική συνέλευση της 28ης Αυγούστου αύξησε την τιμή διάθεσης και περιόρισε αντίστοιχα τον αριθμό των νέων μετοχών, διατηρώντας αμετάβλητο το ανώτατο ύψος της αύξησης.

Το χρονοδιάγραμμα της αύξησης κεφαλαίου

Η μετοχή της ΒΙΟΤΕΡ βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης από τις 2 Ιουνίου 2025. Ως εκ τούτου, τα δικαιώματα προτίμησης δεν θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στη Euronext Athens, ενώ η άσκηση και η μεταβίβασή τους θα πραγματοποιηθούν εξωχρηματιστηριακά, με την τεχνική υποστήριξη της Euroxx Χρηματιστηριακής.

Το χρονοδιάγραμμα προβλέπει τα εξής:

Η ημερομηνία εισαγωγής των νέων μετοχών προς διαπραγμάτευση θα καθοριστεί σε μεταγενέστερο χρόνο.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η συμμετοχή της TRIALFAM Α.Ε. στην αύξηση κεφαλαίου. Η εταιρεία, η οποία είναι ήδη μέτοχος της ΒΙΟΤΕΡ, έχει καταβάλει έναντι ποσό 1,4 εκατ. ευρώ από το συνολικό ύψος της αύξησης των 2 εκατ. ευρώ. Η συμμετοχή της πραγματοποιείται κατόπιν υπόδειξης της βασικής μετόχου και διευθύνουσας συμβούλου της ΒΙΟΤΕΡ, Αντωνίας Κατσαρού, η οποία θα της μεταβιβάσει τα σχετικά δικαιώματα προτίμησης.

Με την παραδοχή της πλήρους κάλυψης της αύξησης, η TRIALFAM αναμένεται να αποκτήσει περίπου 3,63 εκατ. νέες μετοχές, ανεβάζοντας το ποσοστό συμμετοχής της από 4,87% σε 19,71%. Με αυτόν τον τρόπο θα καταστεί ο μεγαλύτερος μέτοχος της ΒΙΟΤΕΡ.

Αντίθετα, το ποσοστό της Αντωνίας Κατσαρού, η οποία κατέχει σήμερα άμεσα και μέσω της Proline Consultants το 13,82%, θα περιοριστεί στο 10,67%. Αντίστοιχα, μειωμένη θα είναι και η συμμετοχή των οικογενειών Μαυροσκότη, καθώς δεν προβλέπεται συμμετοχή τους στην αύξηση. Η ελεύθερη διασπορά (free float) μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας εκτιμάται σε 60,68%.

Υπενθυμίζεται ότι η αύξηση έρχεται μετά τη σημαντική μείωση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 67,86 εκατ. ευρώ, μέσω της μείωσης της ονομαστικής αξίας κάθε μετοχής από 4,16 σε 0,30 ευρώ, με στόχο τον συμψηφισμό συσσωρευμένων ζημιών.

Σήμερα, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 5,27 εκατ. ευρώ και διαιρείται σε 17.579.754 μετοχές. Σε περίπτωση πλήρους κάλυψης της αύξησης, θα διαμορφωθεί σε περίπου 6,83 εκατ. ευρώ, με συνολικά 22.765.803 μετοχές.

Πού θα κατευθυνθούν τα 2 εκατ. ευρώ

Από τα κεφάλαια που θα αντληθούν, μετά την αφαίρεση των εκτιμώμενων εξόδων της έκδοσης, ύψους περίπου 100.000 ευρώ, περίπου 600.000 ευρώ θα κατευθυνθούν στην υλοποίηση της συμφωνίας εξυγίανσης και περίπου 1,3 εκατ. ευρώ θα διατεθούν για την κάλυψη αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης.

Η συμφωνία εξυγίανσης υπεγράφη στις 31 Ιουλίου με τις εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων Cepal, Intrum και doValue, την Alpha Bank, καθώς και τρεις θυγατρικές εταιρείες ειδικού σκοπού του ομίλου. Η συμφωνία έχει κατατεθεί προς επικύρωση στο Πρωτοδικείο Αθηνών.

Σύμφωνα με τη ΒΙΟΤΕΡ, η διαγραφή ή απομείωση των δανειακών υποχρεώσεων ισχύει βάσει των προβλέψεων της συμφωνίας, ανεξάρτητα από την έκδοση δικαστικής απόφασης επικύρωσής της.

Θετικά ίδια κεφάλαια μετά τις διαγραφές δανείων

Καθοριστική εξέλιξη για την οικονομική εικόνα της ΒΙΟΤΕΡ αποτελεί η επιστροφή των ιδίων κεφαλαίων σε θετικό έδαφος, ως αποτέλεσμα των διαγραφών δανειακών υποχρεώσεων στο πλαίσιο της συμφωνίας εξυγίανσης.

Σύμφωνα με έκθεση προσυμφωνημένων διαδικασιών της Kreston Greece, η καθαρή θέση στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 εκτιμάται σε περίπου 15,6 εκατ. ευρώ σε επίπεδο ομίλου και 16,1 εκατ. ευρώ σε επίπεδο μητρικής εταιρείας.

Η εξέλιξη αυτή αποκτά ιδιαίτερη σημασία, καθώς τα αρνητικά ίδια κεφάλαια αποτέλεσαν τον λόγο για τον οποίο η μετοχή της εταιρείας εντάχθηκε αρχικά στην Κατηγορία Επιτήρησης και στη συνέχεια τέθηκε σε αναστολή διαπραγμάτευσης.

Ωστόσο, η διοίκηση διευκρινίζει ότι η άρση της αναστολής εξαρτάται από τις αποφάσεις των αρμόδιων αρχών και δεν είναι διασφαλισμένη. Εφόσον δεν πληρωθούν οι απαιτούμενες προϋποθέσεις, υπάρχει ακόμη και ο κίνδυνος διαγραφής της μετοχής από το χρηματιστήριο.

Επιστροφή στις κατασκευές και ανάπτυξη ακινήτων

Σε επίπεδο επιχειρηματικής στρατηγικής, η διοίκηση της ΒΙΟΤΕΡ θέτει ως στόχο την επαναδραστηριοποίηση στον κατασκευαστικό κλάδο και την ανάπτυξη δραστηριοτήτων στο real estate.

Το πληροφοριακό δελτίο καταγράφει, ωστόσο, σημαντικούς κινδύνους, με κυριότερους τη ρευστότητα, το περιορισμένο επίπεδο εργασιών και το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης που χαρακτήριζαν την εταιρεία τα προηγούμενα χρόνια, αλλά και τις δυσκολίες είσπραξης παλαιών απαιτήσεων.

Επιπλέον, η εταιρεία δεν έχει προχωρήσει σε διανομή μερίσματος από το 2005. Στο διοικητικό συμβούλιο της ΒΙΟΤΕΡ πρόεδρος είναι ο Ευάγγελος Στράτης, ενώ τον Οκτώβριο η Κατερίνα Δαλαμήτρου ανέλαβε τη θέση της Ελένης Ζενάκου, η οποία είχε υποβάλει την παραίτησή της.